Hola,
Las canciones que compraras en iTunes Store (te mandan los recibos de tu compra) se quedarían en la biblioteca si no los borras.
Las canciones y listas descargadas de Apple Music, dejan de estar accesibles cuando cancelas Apple Music. Están protegidas por DRM y funcionan a condición de que mantengas Apple Music. Por lo tanto, desaparecerían.
Un saludo.