Hola!
El Apple Watch serie 1 requiere un iPhone 5s o superior. Así que puedes utilizarlo perfectamente con un iPhone 7s.
Apple Watch Series 1 - Especificaciones técnicas
El Apple Watch Series 1 requiere un iPhone 5s o posterior con iOS 11 o posterior.
Con respecto a la distancia, la conexión bluetooth permite distancias en torno a los diez metros. Es un valor de referencia. El mío sincroniza normalmente, hasta 12 metros sin problema.
Un saludo