Boa noite Fabz,
Para fazer backup da fototeca do iCloud você precisará ter espaço suficiente em sua conta do iCloud. Gratuitamente a Apple lhe oferece 5GB disponíveis. Se sua fototeca for maior será necessário adquirir um plano com capacidade maior. O artigo Upgrades e downgrades de armazenamento do iCloud - Suporte da Apple vai lhe ajudar com essas informações de upgrade de conta.
Já o artigo Fototeca do iCloud - Suporte da Apple traz todas informações sobre a Fototeca e suas funcionalidades. Também há uma sessão que fala sobre o backup. Sugiro abrir o artigo e dar uma lida para verificar o que se enquadra melhor para você.
O aviso é apenas um lembrete, não significa que você deve fazer. Caso não desejar apenas ignore o aviso. A vantagem de se ter um backup na nuvem é que se algum dia haver um dano acidental com seu iPhone/iPad a perda de dados poderá ser reduzida se seus dados estiverem sincronizados.
Espero ter ajudado!
Atenciosamente,
Felipe Lapolli