Wie lösche ich den Download Lokal eines iCloud Ordners, sodass ich mehr freien Speicher auf dem Mac habe?

Leider gar nicht ... löschst du sie, werden sie auch in der Cloud gelöscht und auf allen anderen Geräten in der Cloud.

In den AppleID-Einstellungen kannst du angeben "Mac-Speicher optimieren", das sorgt - sofern möglich - dafür, dass alles lokal entfernt (nicht gelöscht!) wird was aktuell nicht gebraucht wird.

"Ausgelagerte" Objekte haben im Finder dann so ein Wolken-Symbol.

Welche Systemversion ist auf deinem Mac installiert? Unter macOS11 Big Sur kannst du die downloads entfernen, ohne die Dateien von iCloud zu löschen.

• Wähle Ordner oder Dokumente auf iCloud Drive aus, rechts-klicke die Auswahl oder halte die Taste Strg (Ctrl) gedrückt, während du auf die Auswahl klickst, dann benutze das Kommando "Download entfernen" für die ausgewählten Objekte. Die Originale werden in iCloud bleiben, und nur die lokale Schattenkopie wird entfernt.
• Die Auswahl darf keine Objekte enthalten, die noch nicht heruntergeladen worden sind. Sonst fehlt die Möglichkeit zum Entfernen.

Grundsätzlich kannst du auch hier Speicher freigeben: Apfel oben links - über diesen Mac - Festplatten - verwalten und beachte bitte:

du wirst auch nach dem Update freien Speicher zum Arbeiten benötigen. Deshalb wäre es z.B. eine Überlegung wert, bei Catalina (?) zu bleiben. Das erhält noch bis Ende 2022 Sicherheitsupdates.