Olá, msaadcortez,
Depende da sua utilização. Se estiver sem espaço ou pretende lotar o dispositivo com fotos, videos, apps e jogos talvez seja necessário comprar mais espaço no iCloud.
Quanto ao backup, não é necessário. Mas é bom você fazer para ter de backup (hahaha).
Imagina que um dia dê algum problema com o seu iPhone e seja necessário redefinir ele de fábrica. Não seria muito legal perder todos os seus dados/apps e configurações, né?
Então você faria o backup para se previnir de um possível problema no futuro.
Dê uma olhadinha nesse artigo:
Como fazer backup do iPhone, iPad e iPod touch - Suporte da Apple
Boa sorte 🙂