Isso normalmente acontece quando o iPhone está com algum perfil de gerenciamento, conta familiar ou restrição ativa, mesmo que o Tempo de Uso apareça desativado. Também pode ocorrer se o aparelho estiver com sessão do iCloud incompleta ou com alguma política aplicada.
Verifique em Ajustes > Geral > VPN e Gerenciamento de Dispositivos se existe algum perfil instalado. Se houver, ele precisa ser removido para liberar a opção. Se o iPhone fizer parte de um grupo de Compartilhamento Familiar, apenas o organizador consegue finalizar a sessão.
Se nada disso aparecer, conecte o iPhone ao Wi-Fi, tente sair do iCloud em Ajustes > iCloud pelo navegador ou use outro aparelho para acessar icloud.com e remover esse iPhone da conta.